Vinicio Álvarez, head debt capital market en Scotiabank, señaló en conferencia que sector financiero tiene una gran oportunidad para impulsar el crecimiento sustentable a través de financiamiento responsable y estrategias de inversión alineadas con el desarrollo sostenible.
Durante el Congreso Interuniversitario Actuarial: ”Modelando el Futuro”, celebrado el 13 de febrero de 2025, Vinicio Álvarez, head debt capital market en Scotiabank, presentó un panorama sobre el mercado de deuda en México, destacando las principales tendencias en financiamiento corporativo y la creciente adopción de criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) en la emisión de bonos.
Explicó que las empresas en México se financian principalmente con tasas fijas y, en menor medida, con UDIS para protección ante la inflación. Anualmente, el volumen de emisiones de deuda asciende a 400,000 millones de pesos, de los cuales aproximadamente el 40% está alineado con estándares ESG, reflejando el liderazgo del país en sustentabilidad financiera dentro de Latinoamérica.
Asimismo, destacó el papel de las afores, que representan alrededor del 35% del Producto Interno Bruto (PIB) y son actores clave en la inversión en renta fija, incluyendo bonos emitidos por instituciones como Scotiabank.
Scotiabank en México
Scotiabank genera el 10% de sus ingresos y utilidades a nivel global desde México y es un actor importante en el financiamiento de grandes empresas. Un ejemplo es el crédito de 2,000 millones de pesos otorgado al Grupo Aeroportuario del Pacífico, donde se realiza una evaluación de riesgo y solvencia para ofrecer soluciones financieras óptimas.
Mercado de inversión y tasas de interés
Álvarez señaló que, aunque las tasas de interés han mostrado una tendencia bajista, el riesgo inflacionario sigue presente. Además, México aún representa menos del 10% en los portafolios de inversión en comparación con Estados Unidos, lo que plantea la necesidad de incentivar la participación de más empresas en el mercado de valores.
Entre las estrategias innovadoras mencionó el modelo de financiamiento TIEE, basado en tasas flotantes y derivados financieros, que brinda mayor flexibilidad a las empresas.
Hacia un futuro financiero sustentable
El expositor enfatizó que el crecimiento del mercado de deuda en México dependerá de tres factores clave:
- Mayor adopción de estándares ESG en la emisión de bonos.
- Inclusión de más empresas en el mercado de valores impulsadas por la banca de fomento.
- Innovación en productos financieros que permitan optimizar el acceso a capital.
En conclusión, se estableció que el sector financiero tiene una gran oportunidad para impulsar el crecimiento sustentable a través de financiamiento responsable y estrategias de inversión alineadas con el desarrollo sostenible.
Fotografía de: Regina Montero López, estudiante de la Licenciatura en Comunicación.
Con colaboración de Fátima De María Díaz Núñez, Regina Acuña Barrera y Fiore María Ruiz Linares, alumnas de la Licenciatura en Actuaría.
Más información:
Facultad de Ciencias Actuariales
Mtra. Ma. del Carmen Marce Vázquez
mari.marce@anahuac.mx