El Mtro. Francisco Martínez, presentó un análisis profundo sobre el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR)
En el marco del Primer Congreso Interuniversitario Actuarial “Modelando el futuro”, celebrado el 13 de febrero de 2025 en el Campus Sur de nuestra Universidad Anáhuac México, el Mtro. Francisco Martínez, director de Inversiones en Afore Coppel, realizó un análisis profundo sobre el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), su funcionamiento e impacto en la seguridad financiera de los trabajadores en México.
El Mtro. Martínez comenzó su ponencia indicando que el SAR es un mecanismo que integra a trabajadores, empresas, administradoras de fondos y autoridades para gestionar las cuentas individuales de las personas afiliadas al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) y al Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE). Indicó que las Afores (Administradoras de Fondos para el Retiro) desempeñan un papel clave en este sistema, al encargarse de administrar e invertir los ahorros de los trabajadores, con el objetivo de garantizar un retiro digno.
Uno de los puntos centrales de la ponencia fue mostrar la estructura de aportaciones al SAR, la cual es tripartita, es decir, proviene del trabajador, del empleador y del gobierno. Sin embargo, a partir de la reforma de 2020, se estableció un incremento progresivo en la aportación, pasando del 6.5 al 15 por ciento del Salario Base de Cotización para 2030, con el objetivo de mejorar las pensiones sin depender de la contribución gubernamental, salvo en casos de salarios bajos. Con esta medida se busca elevar la tasa de reemplazo (porcentaje del salario que se recibe tras el retiro), la cual anteriormente era de aproximadamente 30 por ciento, para alcanzar hasta el 75 por ciento en trabajadores de menores ingresos y cerca del 50 en ingresos más altos.
Además, nuestro ponente destacó la estrategia de inversión de los recursos de las Afores, la cual se adapta a lo largo de la vida laboral del trabajador. En las primeras etapas, la inversión se enfoca en instrumentos de renta variable con mayor rendimiento y riesgo, mientras que, conforme se acerca la edad de retiro, la cartera se ajusta hacia activos de renta fija, reduciendo la volatilidad y asegurando la estabilidad del ahorro.
Actualmente, las Afores administran alrededor de 6.8 billones de pesos, equivalentes al 20.3 por ciento del PIB nacional, con rendimientos superiores a los de los índices bursátiles globales como el S&P. En particular, Afore Coppel gestiona 501,745 millones de pesos, con 13.9 millones de cuentas registradas, lo que la consolida como una de las administradoras de más rápido crecimiento en el país.
En conclusión, el SAR no solo es fundamental para garantizar el bienestar de los trabajadores al final de su vida laboral, sino que también fortalece el mercado financiero mexicano.
Gracias a la optimización en la gestión de las inversiones y a las reformas estructurales, se busca ofrecer pensiones más justas y sostenibles para las futuras generaciones.
Semblanza:
Francisco Martínez cuenta con más de 25 años de experiencia en el sector financiero y desde hace más de 11 años se desempeña como director de Inversiones de Afore Coppel.
Dentro de sus responsabilidades está el diseño, la presentación a Comités y la ejecución de las estrategias de Inversión de las diferentes clases de activos en las que invierten las Siefores administradas por la Afore.
El Mtro. Martínez estudió la Licenciatura en Finanzas en la Universidad Tecnológica de México y cuenta con la Maestría Ejecutiva en Administración de Empresas (EMBA) del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM); el nivel I del CFA, y diversas certificaciones financieras y diplomados.
Dentro de su trayectoria profesional, se ha desempeñado en instituciones como Ernst & Young, Principal Afore y Scotiabank, lo que le ha permitido tener una amplia experiencia en la gestión de activos financieros, tanto locales como internacionales. También es consejero en diversas compañías donde están invertidos los recursos de las Siefores que administra Afore Coppel.
Fotografía de portada - Regina Montero López, estudiante de la Licenciatura en Comunicación.
Con colaboración de Fátima De María Díaz Núñez, Regina Acuña Barrera y Fiore María Ruiz Linares, alumnas de la Licenciatura en Actuaría.
Más información:
Facultad de Ciencias Actuariales
Mtra. Ma. del Carmen Marce Vázquez
mari.marce@anahuac.mx